梧州社区 发表于 2020-11-23 12:26:34

市盈率是负的什么意思

市盈率是投资者所必须掌握的一个重要财务指标,亦称本益比,是股票价格除以每股盈利的比率。市盈率反映了在每股盈利不变的情况下,当派息率为100%时及所得股息没有进行再投资的条件下,经过多少年我们的投资可以通过股息全部收回。一般情况下,一只股票市盈率越低,市价相对于股票的盈利能力越低,表明投资回收期越短,投资风险就越小,股票的投资价值就越大;反之则结论相反。

市盈率是估计普通股价值的最基本、最重要的指标之一。一般认为该比率保持在20-30之间是正常的,过小说明股价低,风险小,值得购买;过大则说明股价高,风险大,购买时应谨慎。但高市盈率股票多为热门股,低市盈率股票可能为冷门股。

市盈率为负数就是亏损的股票。

梧州社区 发表于 2020-11-23 12:27:09

理论上来说是越低越好,市盈率是股价与每股收益的比值。一般来说,市盈率越低,表明投资收回成本的周期越短,因此投资价值越高。

但我们应该明确在实际上运用时,对于没什么投资经验的投资者来说,应当先避开市盈率特别高的股票,市盈率低的只能说好的概率更大一些,而不是百分百就好。



投资者应关注非经常性损益比重
在研究股票市盈率时要特别关注非经常性损益是否占比很大,它会造成市盈率低的一种假象。

市盈率高低与行业有所属很大关系
不同的公司用不同的市盈率进行估值,有些公司甚至根本不适合用市盈率对其进行估值。不同行业不同分析,每个行业的情况是不一样的,不能统一判断。例如传统银行股的市盈率与互联网行业股票的市盈率两者没有可比性。

市盈率为负数也不一定就差
理论上说每股收益越高,市盈率相对越低,投资价值越凸显。当然,若企业盈利相对稳定,用市盈率容易做出投资价值大小的判断,但往往企业的盈利情况并不稳定,企业的市盈率忽高忽低甚至为负数,那我们只能知道它当年盈利不佳,但未来价值说不定,做价值投资的投资者不应当因为市盈率就将公司排除在外。

用其他指标加以辅助
所以投资者不妨结合去年同期的市盈率对股票进行估值判断会更准确一些,且不要仅仅考察这一个指标,其实市销率能通过销售额更加实际去评判企业优劣,市销率越低,投资价值越大。

梧州社区 发表于 2020-11-23 12:27:28

市盈率为负数是什么意思?
市盈率为负数代表上市公司业绩目前是亏损状态,也就是亏损股,由于上市公司业绩是亏损的,所以每股收益也是负数,计算出来的市盈率也是负数;

市盈率计算公式为:市盈率=当前市场股价÷当前的每股收益

举例子:

比如这只深圳股浙江永强(002489),在8月14日公布了2018年半年报,浙江永强上半年净利润亏损4332.48万元;由于上市公司半年报是亏损的,从市盈率正100多倍公布中报后变为负149.5倍;浙江永强当前股价为2.99元,半年报每股收益为负0.02元;根据市盈率计算公式得出结论:

市盈率=当前市场股价÷当前的每股收益---2.99元/-0.02元=-149.5倍;

从而得出结论市盈率为负数的证明当前上市公司的业绩是处于亏损状体,在有些手机看盘软件会显示负数,而有些看盘软件是显示横杆“-”不显示负数的市盈率;

市盈率为负数的股票能买吗?
我个人认为炒股股票能不能买其实不能用单纯用市盈率来判断,市盈率为负数也不能代表这股票就是垃圾股,不能买入,这是一种错误性的观点。市盈率为负只能代表上市公司暂时性亏损,属于亏损股,一旦公司业绩扭亏为盈市盈率就是正数了,往往上市公司扭亏为盈就是利好消息,如果大幅扭转业绩会刺激股价大涨,所以不能一口咬定市盈率为负数是不能买的股票,股票能不能买完综合多方面分析。


市盈率是用来评估一家公司股价水平的合理指标之一,市盈率也是最能反映当前股票的业绩体现。

按照A股市盈率阶段为正常水平是20倍,只要股票市盈率为20倍是比较股价与业绩较为合理;当股票市盈率低于20倍属于低估,长期具备价值投资;当市盈率高于20倍属于高估,高估有泡沫不建议投资;由此可以得出市盈率是越低越好。

股票市盈率只是对公司一个合理评估指标,不能单纯的吧市盈率正负定义为股票的买卖参考,市盈率为负数的也能成黑马,市盈率为正数的垃圾股一大堆,市盈率为负数的股票能不能买完综合其他分析,具体个股具体分析才能给明确答案!

梧州社区 发表于 2020-11-23 12:27:37

错!亏损公司的市盈率不是负数,而是不能计算,或者说算出来是无穷大,这在一般的股票软件中都留着空白呢!所以这样提问是不对的,就没见过负的市盈率。

市盈率就是每股市价与每股(每年)净利润的比率,显然业绩越低或股价越高市盈率就越高。有人还认为市盈率不是没有单位的比率,而是根据算法仔细一看其单位是年,例如市盈率为100就表示按照公司如此的盈利能力投入资金后100年才能回本。从这里,就能理解为什么亏损公司的市盈率是无穷大了,即在算法中,净利润小于或等于零都统一看成零。用这样的办法可以提示股民注意风险的控制。炒作高市盈率股票的理由,大概是这种公司前景极好,业绩的高速增长会不断降低高昂的市盈率,先忧而后乐。从公式看,经常还有另一务实的解决方案,就是大熊市,巨幅的下跌也能减弱长线资金入市的恐惧心理。

有一部分人喜欢炒亏损甚至巨亏公司的股票,一般都想把握到从亏损转变为盈利,公司否极泰来的那一刻。市盈率从无穷大突然变成有限了,更具有传奇色彩。但这样的股票风险是明摆着的,有些长期亏损的公司还被特别处理,甚至退市了。随着股市优胜劣汰制度的完善,这种吃“臭豆腐”的走偏理念会逐步被扬弃。

梧州社区 发表于 2020-11-23 12:27:40

市盈率=股价/每股收益,举个例子,某公司每股收益0.2元,股价10元,市盈率就是10/0.2=50倍。市盈率通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标,理论上说,市盈率高说明公司被高估,反之则说明公司被低估。

但理论上的说法在实际应用中并不完全准确,因为市盈率一定程度反应的是投资者对于公司未来经营业绩的预期,市盈率高未必说明股价有泡沫,也有可能是投资者一致预期公司未来盈利高速增长,给出的估值高,市盈率低也未必说明股价就一定合理,也有可能是投资者认为该公司业绩不会有什么提升,给出的估值较低。

另外市盈率需要结合行业其他公司来看,有的行业处于导入或者成长期,普遍盈利增长快,因此市盈率普遍较高,反之,有的行业增幅缓慢,市盈率自然比较低,因此判断公司市盈率是否合理得和该行业其他公司比较。

市盈率为负数说明公司还没有开始盈利,至于股票能不能买取决于行业和预期,举个例子,如果公司是互联网行业,还处于烧钱的阶段,没有盈利很正常,只要公司商业模式合理,有一定的门槛,且亏损在逐渐缩窄,这样的公司还是可以考虑投资的。如果一些公司行业衰退,公司业绩经营不佳导致市盈率为负,这样的公司就不能投资了。

梧州社区 发表于 2020-11-23 12:27:53

搞清楚这个问题我们首先要区别两个名词,市盈率,市净率。市盈率是每股股价除以每股收益得出的值,市净率是每股股价除以每股净资产得出的值。市盈率和市净率都是以股票的股价为除数的,股价是没有负数的,那么只有每股收益和每股净资产为负数时市盈率或者市净率才会为负数。





如图所示的乐视网和保千里的市盈率都是负数,原因是近年公司出现了巨大的亏损导致每股收益的负数,乐视每股收益-2.91,保千里每股收益-3.23,股价是除以每股收益自然市盈率就是负数了。市盈率是负数的股票都是因为公司出现巨大亏损导致的,如果是连年亏损会导致被st甚至是退市,这样的股票一般风险较大不提倡买入。但是有些喜欢风险投资的会选择这样的个股,因为有些公司的亏损是短暂的,有些公司会被借壳,这都是巨亏公司可能要面临的转机,如果能成功那么股价也会快速上涨。比如*st长运现在的西南证券,当时的*st长运市盈率也是负数,07年西南证券借壳*st长运上市恰逢牛市,复牌后股价连续42个涨停板。





再说说市净率。市净率是负数的时候那么每股净资产就是负数了,市盈率肯定是负数。亏损亏得没有资产了,每股平均下来的资产就是负的了,也就是说这样的公司亏损的程度远远大于市盈率是负数的公司。市净率是负数的公司,这样的公司有的资产就是债务了,如图所示的st成城和*st东电,这两家公司的资产负债比都超过100%的。这样的公司基本上就是空壳公司了,到处是债务,变卖公司也不够还的,只能等着被借壳了。

梧州社区 发表于 2020-11-23 12:28:01

市盈率指标主要是衡量上市公司的价值水平是否合理,而根据不同的行业,会有不一样的市盈率标准。例如国内银行股平均市盈率在6倍左右,而高于8倍的市盈率就属于相对偏高的估值水平了。例如医药行业平均市盈率在30倍左右,但如果市盈率水平高于45倍的,那就属于相对偏高的估值水平。又例如传统行业的上市公司,平均市盈率在15至20倍的水平,而一旦市盈率状况高于30倍,那就属于相对偏高的估值水平。至于市盈率为负数,如果属于持续投入型的科研企业,这尚且还是有所期待,或许这类上市公司更注重PEG以及成长预期,而并非当前的市盈率本身。至于存在借壳预期的亏损股,即使当前市盈率为负数,但借壳后又是一家全新的上市公司,估值体系又一次发生实质性的变化,这也是A股市场的魅力所在。市盈率为负数,基本上是当下价值体系不那么合理的状态,但也并非所有市盈率为负数的股票都不可以买。不过,站在稳健型、保守型的投资者角度来看,多以低估值、持续稳健股息率的股票为主,而市盈率为负数的股票反而并不是他们主要选择的方向。

梧州社区 发表于 2020-11-23 12:41:34

首先要搞清楚市盈率是什么,是怎么样计算的。

市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率,计算公式为:市盈率=股价/每股收益(EPS),(要注意的是计算时,股价通常取最新收盘价,而EPS方面,若按已公布的上年度EPS计算,称为历史市盈率。)



市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一
市盈率是一个衡量上市公司股票的价格与价值的比例,投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值,或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。

在一个发展比较完善、制度比较健全的有效二级市场中,市盈率能够比较好的反映各个股票的盈利能力。

对于普通的投资者而言,可以简单地认为,市盈率高的股票,其价格与价值的背离程度就越高。也就是说市盈率越低,其股票或潜藏着一定的投资价值。



每股收益为负数时,市盈率才可能为负
从市盈率=股价/每股收益的计算公式来推演,当上市公司出现亏损时,每股盈利便会出现负数,此时计算得出的市盈率即为负数。当市盈率为负数时,这时的市盈率指标是失真的,不能作为参考的指标,此时可由用市净率(=每股市价/每股净资产)等其它指标作为参考。

市盈率为负的公司一定就在亏吗?
上市公司市盈率为负时其情况一般比较复杂,比如新项目投产,因为销售或产能上不去,同时因为资产确认折旧、管理费用、生产成本出现较大幅度上升,导致经营出现亏损,此时市盈率就会出现负数。每个公司的实际情况不一样,这个时候需要具体情况具体分析。不过当市盈率为负数的时候,投资者应当对这支股票表示一定的警惕。



公司状况如何,不能只看市盈率
至于能不能买市盈率为负数的股票,则需要具体问题具体分析,股票的市盈率为负数,只能说明这家公司当年的盈利情况不佳,而盈利不佳情况有各种各样的原因,公司未来的价值具有不确定性,坚信价值投资的投资者可以警惕市盈率为负数的企业,但不能因为市盈率为负数便将这家公司排除在外,如一直亏损,市盈率为负数的京东,从长期价值上来看也是个优秀的企业。

所以,市盈率为负数的股票应当引起注意,但是不能因为市盈率为负数便将这家公司排除投资范围在外,具体问题需要根据公司情况具体分析。

梧州社区 发表于 2020-11-23 12:41:37

pe(市盈率)=c(股价)/eps(每股收益);

因为股价不可能为负数,所以市盈率为负数是因为eps为负数所导致。因此市盈率为负数的股票意味着该公司当期报告期出现亏损情况,理论上是不建议持有亏损的公司

梧州社区 发表于 2020-11-23 12:41:41

市盈率通常被用作评估一家上市公司内在价值的指标,理论上同一行业中的上市公司,市盈率越小,公司被低估的可能性就越高,但是如果一家上市公司的市盈率为负数意味着什么呢?这样的上市公司股票是否值得我们持有?

首先,我们看什么情况下市盈率会为负数?

市盈率(PE)=每股市价/每股盈利。

从公式来看,每股市价也就是上市公司的每股股价,这个不可能是负数,所以如果一家公司的市盈率为负数的话,只能是每股盈利为负数了,也就是公司盈利为负数,即公司净利润显示为亏损。

这个时候使用市盈率来评估一家公司的发展前景或是估值已经没有多大意义了,因为不确定性太高了,所以行情软件对于市盈率为负数的经常显示为“-”。



那么,市盈率为负数的股票是否能够持有?

个人认为,视情况而定,虽然这是句废话。

上面我们也说了市盈率为负主要是因为公司亏损导致的,但是一家上市公司亏损的原因有很多,不能因为其亏损就认为这家公司没有持有的价值,比如之前的亚马逊、京东等等大型的公司都曾经大幅度亏损,但股价依旧是蹭蹭往上涨。

当然了,企业亏损也意味着持有风险比较大,毕竟基本面不太乐观。

值得一提的是,在判断一只股票是否值得买入持有,不仅仅取决于市盈率,毕竟对于很多公司而言亏损只是一时的,决定是否持有更多的取决于上市公司是否具有良好的题材、公司所处行业的发展情况、公司本身的盈利模式和运营模式是否能够使自身成为像亚马逊一样的潜在成长股等等因素。

所以,总体来说,市盈率为负数的公司亏损造成的,但这并不代表这家公司的股票不值得持有。


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