梧州社区 发表于 2020-11-23 12:42:48

股价低于每股净资产

一只股票大盘价格低于它自身净资产价位,敢买吗?

这个前提,我觉得没有必然联系,说不上不敢买,或者不敢买。买入的条件里面,净资产跟价格的关系,也就是市净率(专业术语是PB),我只能作为极小的参考。毕竟作为重资产的行业企业,一般净资产还是蛮高的。但真正内生性的价值增长,跟净资产关系不大。接下来我来简单展开说下。

第一、市净率指标用来衡量大盘,会更加客观一些。另外一个可以是市盈率,也就是(PE)。如果是上市公司的话,不需要作为重点。


第二、上市公司的净资产,如果不能带来净利润的增长,那只是摆设而已。如果破产的话,那净资产还不知道要打几折。从这个角度来说,买资产的角度去看待上市公司,那需要打很低的折扣。股神巴菲特,曾经买入伯克希尔哈撒韦的时候,就是看中净资产,最终发现,破产清算的时候,几百万资产,几乎只剩下残值而已。算是给投资者上了生动的一课。

第三、如果净资产里面,大部分是现金,那需要重视的。毕竟现金还能带来利息收入,比起冷冰冰的不动产来说,要靠谱很多。

总之、对于这个问题,需要投资者谨慎面对,至少我来说,我买入上市公司的主要指标里面,只把它作为极小的参考。



梧州社区 发表于 2020-11-23 12:42:52

股价低于自身的净资产,就是俗称的破净股。

理论上讲,破净就是公司价值在资本市场上被低估。从经济学角度,价格总是围绕价值上下波动。布局破净股,就是希望估值修复的时候可以获得收益。

但从A股实际情况看,举个例子,当前破净股很多都集中在银行。当前,中、农、工、建四大行都已破净。中石油、中石化也是破净股。

因此,对于破净股,还是应该根据实际情况具体分析。

梧州社区 发表于 2020-11-23 12:43:12

股票跌破净资产属于非常态,一般是周期性行业,比如钢铁,煤炭,还有有银行类个股。大面积个股跌破净资金,说明市场已经非理性下跌了,维持低价的本质是信心不足,恐慌有余。大格局,属于无风险套利的一种,用时间换利润,闲钱可大玩。延伸说,还有隐形资产一说,比如有些股票,净资产为3元,总市值30亿,而公司土地厂房商铺,现价拿去卖,可以马上套现50亿甚至100亿,此类个股在当前阶段是存在的。我的意淫是,产业资金,已经行动了,目标为,一,在二级市场获利,二,炒股炒成股东,是第一大股东,也没有吃亏。

梧州社区 发表于 2020-11-23 12:43:19

粗略的说,净资产相当于最后的家底,是企业可以自己支配的资产。假如净资产是每股三元,不考虑未分配利润等情况下,而股价为2元,就是跌破了净资产。在这里,股价相当于价格,净资产相当于价值,按照价值规律,价格围绕价值上下运动。

梧州社区 发表于 2020-11-23 12:43:46

当然有投资价值了!

目前市场中银行股的价格低于净资产价格或者持平,这肯定是市场对于银行股的价格低估了啊!有时候市场也是一个价值发现的过程,有的股票被高估,有的股票被低估,都是非常可能的事情。

现在银行股股价好多都低于净资产不少,而且银行股普遍盈利能力非常好,可以说未来持续发展能力非常强,这样的银行股肯定是具有投资价值的。如果是坚持价值投资,坚持长期持有,可以说银行股是风险较小,收益较高的投资品类了。

就拿国有四大银行来分析吧。现在中国银行和农业银行4月23日的股价不到4元钱,每股分红能够达到0.17元以上,这样每年分红率可以达到4%以上。而且每年分红也就是年度净利润的30%左右,还有70%的利润将进入净资产,这样每年净资产的增幅也在10%左右。净资产增长了,肯定会带动股价的上涨。也就是说,净资产每年增长10%左右,那股价每年也会增长10%左右的。如果是长期持有国有四大行10年以上,每年分红4%以上,而且每年净资产也会增长10%左右,这样长期持有的收益率不会低于10%的。

现在持有四大银行的风险肯定也是非常低的了。从目前来看,国有四大银行等银行股股价已经低于净资产了,股价还能够跌到哪里去呢?因此,可以说四大银行的股价已经是跌破了净资产,应该是跌无可跌了。因此,这时候买入银行股,就是在低位买入,从长期持有的观点来看,银行股股价下跌的风险可以说是非常低的了。

综上所述,现在的银行股低于净资产,肯定是具有投资价值的。如果你坚持价值投资,坚持长期持有,可以说风险非常低,而回报也会相当不错的。如果长期持有10年以上,那每年将有不低于4%的分红,而且每年股价也会随着净资产的增长而增长10%左右。

感谢阅读!

梧州社区 发表于 2020-11-23 12:43:49

不一定。你们知道外资和机构等长期投资者为何不青睐国有银行吗,主要为以下两点:

一,最根本的是目前我国银行的盈利模式长期来看不可持续。绝大部分盈利均来自存贷利率差,而这种盈利模式不可能长久。因为银行贷款基准利率有一个原则,就是不能超过社会平均利润率(这和GDP正相关),否则在宏观上就阻碍了国民经济的发展。那么如果GDP增速回落至大部分发达国家4%以下的水平,就会导致存贷利率差的严重缩水,此时我国的绝大部分银行盈利模式就会面临转型问题。如果不成功,会是啥结果?

二,国有银行的资产不良率相对较高,而且普遍与大中型国企联系紧密,这种情况在GDP走低时表现的更严重。当然国内也有少部分银行的盈利模式已经开始部分转向投资、理财方面且比较成功的,如招商银行等,一般来说,机构的长期投资较青睐这类银行。

有些人老是喊让银行资金进入股票市场,试想在现有存贷利率差高企的情况下,有哪只银行股是亏损的?银行资金进入股市干嘛,有稳定的利润不赚要去趟混水?而等到存贷利率差低到一定程度,国内的银行资金就会像国外的一样,哭喊要进入股市。那时,到底最后能有多少银行能生存下来,才是真正有竞争力的。

梧州社区 发表于 2020-11-23 12:44:02

投资一点思考(为什么现在可以重仓银行)

白马股,蓝筹股业绩都是大白于天下,明明朗朗,就好像大的国家,只要治理不混乱,按照原有的好的路径,就一定会变强。

银行既可以说是周期股,也可以说是价值股,她的成长与地区,国家成长正相关。从国家中速发展来看,每年6~7%左右上升,由于银行杠杆效果,所以每年一般不会低于15%,扣去不良贷款,稳定的每年10%以上。我们知道长期收益率等于净资产的增长率,再加上分红,不谈熊牛转化,每年稳稳地15%左右收益,当然这个很多资金看不上,确实是,来炒股每年没有100%以上不算炒股。

大A股过去一直熊长牛短,但是你一直炒股的话,很难保证一直成功,有时一次失败,把几乎所有的收入全部赔光。

银行跟比如茅台,海天,格为相比是有一些炒作差距,但是现在这些票都在天上,好票也必须好价格啊。而银行远远在地板下。

重仓理由如下:

1、好票名票都在天上,没有好价钱

2、市净率普遍小于1,已经反映极度悲观情绪

3、每年(除非世界战争)10%以上增长率。炒股炒的确定性。不确定的东西估值不高。

4、每年分红4%左右可以继续买,也可以补贴家里。

5、本次股市大反弹,已经化解质押危机(实质就是银行危机)

6、坚信国家一定会越来越好,越来越强。

7、互联网金融冲击已经证伪,但使用互联网手段,区域链已经展开

8、房地产危机已经慢慢在化解,房产税不会在经济贸易战时推广,事实上,房地产还是最优质的经济拉动器

9、科创板的推进本质也是化解银行不良贷款危机

。只要一千个里再出现一个阿里就行了。

10、银行每年一般都有两波行情:4月和10月左右,每次都有30%收益。

11、估值现在普遍4~6之间,全球市场独一份!

12、她的成长没有天花板。

结论:

分红率,成长性,净资产收益,信用国家托底,这些直得我们参与。

不良贷款已是顶部区域。经济今年见底,从这个来讲,今年可能是买银行的最佳时机。

梧州社区 发表于 2020-11-23 12:44:06

国际市场对银行股的估值都不高,因为金融危机的发生是大概率事件,一旦发生,银行就会面临大幅核销减值,有些甚至会破产。也就是说,银行股是高风险股票。

但是中国的银行不同于国外的银行,特别是国有大行和股份制大行。他们是国家重要资产,享有政策红利,同时盈利稳定。目前银行股是低估的。
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